季节性来水量差异影响下，近年来水电大省云南对区域内工业用电大户阶段性限电减产已近乎常态化。进入11月份后，有电解铝厂商开始逐渐调低在云南地区的运行产能，今冬限产大幕开启。
行业分析人士认为，虽然此轮限电尚未有正式文件公布，但预计影响电解铝产能规模仍将达百万吨。在当前铝价居于相对高位，企业盈利处于较好水平的市场环境下，短期内铝市或仍将维持坚挺。
云南铝企启动减产
“我们在云南的产能从11月1日起就已经开始自发减产了。今年的限电减产尚没有正式文件下发，只有一个指导性意见，减产比例也还不确定。”谈及今冬云南地区限电减产的情况，一大型电解铝生产企业相关负责人向证券时报·e公司记者介绍，目前云南地区来水情况尚可，提前减产或是为了枯水期做准备。目前该公司在云南每天仅关停几台机器，计划一点点逐步实现减产，但具体会影响多大产能规模，当下也还没有确定。
“11月5日，云南各大铝厂均已开始按照不同压减负荷要求和不同槽型自主选取有序降低电流或者直接停槽，此举说明，随着云南地区用能管理实施，电解铝企业规模性减产正式开始。”采访中，阿拉丁电解铝研究员苏延波表示，对比以往，今年上半年云南来水偏枯，7-9月份来水偏丰，从绝对时间上来看，下半年枯水期减产较去年略晚，目前铝、硅等高耗能行业基本都已受影响。不过他也提及，此次电解铝企业压减供电负荷的数量（停产比重）并不及此前预期。
近年来受来水量波动制约，水电大省云南多次在枯水期推出限电减产政策，一定程度影响了当地工业生产推进，电力供应阶段性吃紧的问题也亟待化解。
“今年云南省主汛期8月来水较好，加之10月阶段性降雨带来的有利时机，当地已全力提升水电蓄能，为枯期电力保供夯实了基础。不过自6月份云南省适时放开负荷管理以来，以铝硅为主的工业产能全面释放，省内用电负荷较放开前增加600万千瓦以上，其中绿色铝负荷增加343万千瓦，产能利用率达到97.5%。”对于今年云南地区电力市场情况，上海钢联分析师王莉介绍，今年1至9月，云南新能源开发建设提速，装机规模快速扩大。全省光伏、风电等新能源项目投产1138万千瓦，是2022年全年并网装机的7倍，风电、光伏装机容量均超过火电，新能源成为仅次于水电的第二大电源。
数据显示，截至10月9日，云南全省新能源发电量300.6亿千瓦时，同比增长51%；统调火电发电量389.3亿千瓦时，同比增长49.5%，较2022年全年火电发电量增加31亿千瓦时，为近10年最好水平。但结合近期来水、即将出汛及保障用电需求等因素看，四季度云南省仍存在较大的电力缺口，今冬明春电力保供面临挑战。
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